Polityka overnight

Polityka overnight Dukascopy Bank dąży do zapewnienia atrakcyjnych kosztów przeniesienia (ang. cost of carry) dla klientów instytucjonalnych oraz detalicznych, w celu wzmocnienia swojej pozycji lidera w branży FX.

Warunki rollover mające zastosowanie do rachunków transakcyjnych klienta są ustalane dynamicznie w zależności od jego aktywności transakcyjnej (Trading Activity). Aktywność transakcyjna jest obliczana za ostatnie 30 dni kalendarzowych dla wszystkich rachunków transakcyjnych klienta poprzez podzielenie całkowitego wolumenu transakcji przez sumę wolumenu transakcji oraz wolumenu pozycji utrzymywanych przez noc.

Aktywność Handlowa obrazuje tendencję traderów do częstszego handlu Intraday, niż do przetrzymywania pozycji przez godzinę Settlement (godzinę rozliczeniową; czyli rolowania pozycji). Aktywność Handlowa jest obliczana codziennie, podczas godziny rozliczeniowej. Zgodnie z otrzymanym procentowym wynikiem, przyznawany jest odpowiednia Polityka Overnight:

Jeżeli za poprzednie 30 dni kalendarzowych nie są dostępne statystyki transakcyjne, domyślnie stosowany jest poziom Advanced. Klientom, których aktywność transakcyjna (Trading Activity) przekracza 90%, stosowany jest poziom Premium oraz odpowiadające mu stawki rollover. Klienci mogą sprawdzić poziom rollover stosowany do ich rachunku w raporcie „Rollovers”. Więcej informacji na temat obliczania aktywności transakcyjnej znajduje się w przykładach poniżej.

• Przykłady obliczania aktywności transakcyjnej

  Przykład 1

  W ciągu ostatnich 30 dni kalendarzowych klient otwiera sześć pozycji o wolumenie 1 000 000 każda, pięć z nich zamyka tego samego dnia, a jedną pozycję przenosi na kolejny dzień transakcyjny.

  Obrócony wolumen otwarcia	6'000'000
  Wolumen zamknięty	5'000'000
  Wolumen poddany rolowaniu w ciągu 1 dnia	1'000'000
  Łączny obrócony wolumen	11'000'000
  Obrócony wolumen i wolumen overnight	12'000'000
  Aktywność Handlowa: 11'000'000 / 12'000'000 * 100% = 92% Polityka Overnight: Premium

  Przykład 2

  W ciągu ostatnich 30 dni kalendarzowych klient otwiera pozycję o wolumenie 1 000 000 i utrzymuje ją przez 9 dni, po czym ją zamyka.

  Obrócony wolumen otwarcia	1'000'000
  Wolumen zamknięty	1'000'000
  Wolumen poddany rolowaniu w ciągu 9 dni	9'000'000
  Łączny obrócony wolumen	2'000'000
  Obrócony wolumen i wolumen overnight	11'000'000
  Aktywność Handlowa: 2'000'000 / 11'000'000 * 100% = 18% Polityka Overnight: Regular

Procedura rollover

Procedura rollover opisuje codzienny proces przenoszenia istniejących otwartych pozycji na kolejny dzień transakcyjny. Proces ten, znany również jako „position roll”, „carry” lub „overnight swap”, umożliwia przenoszenie pozycji pozostających otwartych na koniec dnia transakcyjnego bez pełnego rozliczenia i dostawy aktywów.
W przypadku większości instrumentów dzień transakcyjny zmienia się o 21:00/22:00 GMT, zależnie od czasu letniego w USA w marcu i listopadzie. W przypadku par walutowych zawierających NZD zmiana następuje o 19:00/18:00 GMT, zależnie od czasu letniego w Nowej Zelandii w kwietniu i wrześniu. W piątki zmiana następuje o 21:00/22:00 GMT, zależnie od czasu letniego w USA.

Proces rozliczenia na koniec dnia odbywa się o 21:00/22:00 GMT, zależnie od czasu letniego lub zimowego. Każda pozycja, która pozostaje otwarta w momencie zmiany dnia transakcyjnego, jest zamykana po cenie rozliczeniowej i jednocześnie ponownie otwierana na nowy dzień transakcyjny po cenie rozliczeniowej skorygowanej o odpowiednią korektę overnight w pipsach, zgodnie z tabelą. Transakcje te są rejestrowane jako „rollover close” i „rollover open” i można je przeglądać w raportach portfela oraz raportach intraday. Klienci mogą również sprawdzić wpływ korekty rollover w raporcie pozycji.

Aktualizacje stawek rollover

Dla głównych krajów, obliczanie swapów overnight jest zwykle oparte o stopy referencyjne banków centralnych ukazanych w tabeli poniżej. Stawki swapów overnight zmieniają się wraz ze zmianą różnicy stóp procentowych dla dwóch zaangażowanych walut. Niemniej jednak, należy podkreślić, że Dukascopy Bank używa swoich własnych stawek, które są oparte o swapy overnight obowiązujące na rynku międzybankowym.

Dukascopy Bank wykorzystuje następujące stopy procentowe banków centralnych jako podstawę dla ustalania swojej polityki overnight. Należy podkreślić, iż Dukascopy Band dodaje również własne koszty przeniesienia (cost of carry) do stawek obowiązujących klientów.

Rachunki bez swapów

Rachunki bez swapów to rachunki transakcyjne zaprojektowane zgodnie z zasadami finansów islamskich.

Prowizja za overnight swap, która zazwyczaj zostaje pobierana z konta klienta jako różnica w cenie za „rollover close” i „rollover open”, w przypadku kont bez swapów nie jest pobierana. Oznacza to, że obie transakcje są zaksięgowane po takiej samej cenie. Klient nie płaci żadnych dodatkowych kosztów za otwarcie jakiejkolwiek pozycji na swoim handlowym koncie w Dukascopy Bank pod koniec każdego roboczego dnia (21:00/22:00 GMT letni/zimowy czas).

Aby zapobiec nadużyciom związanych z zasadami korzystania z kont bez swapów i uniknąć finansowych strat dla Dukascopy, stosowane są następujące środki ostrożności:

• Oprócz standardowej prowizji płaconej przez klientów posiadających konta bez swapów, dodatkowa opłata w wysokości 5 USD za każdy milion USD za walutę i 7.5 USD za każdy milion USD za metale szlachetne i CFD.
• Dukascopy oszacowuje szkody finansowe na podstawie różnicy pomiędzy dodatkową prowizją płaconą przez klientów a kwotą swap, która nie jest pobierana w związku z warunkami posiadania konta bez swapów. Jeśli różnica jest ujemna (deficyt) i stan konta nie pozwala na pełne pokrycie deficytu, Dukascopy blokuje kolejne transakcje poprzez zamknięcie otwartych pozycji i anulowanie aktywnych zleceń będących w trakcie realizacji

Deficyt jest obliczany raz dziennie podczas rozliczenia za pomocą ustalenia minimalnego poziomu Stop Loss.

Kwota deficytu będzie pobrana z konta jeśli:

• klient nacisnął przycisk "Pay Deficit" w raporcie Polityka Overnight
• stala się większa niż ekwiwalent USD 5000 lub 10% bilansu konta
• polityka rolowania bez swapów została zakończona
• dokonano całkowitej wypłaty środków z konta
• ma zostać pobrana opłata za obsługę konta

Kwota częściowej wypłaty środków nie może przekraczać różnicy pomiędzy kapitałem na rachunku (Equity) a kwotą Deficytu.

W przypadku niezgodności pomiędzy obowiązującymi warunkami umowy korzystania z konta bez swapów a wszelkimi innymi umowami pomiędzy klientem a Dukascopy Bank, obowiązywać będą warunki umowy korzystania z konta bez swapów. Dukascopy Bank zastrzega sobie prawo do zmiany warunków korzystania z kont bez swapów, odmowy lub rezygnacji z nich według własnego uznania oraz do wypłaty środków z konta klienta celem pokrycia deficytu. 

Klienci posiadający indywidualny rachunek transakcyjny mogą w dowolnym momencie aktywować lub dezaktywować warunki rachunku bez swapów w odpowiednim raporcie rachunku, jak pokazano poniżej:

   

Procedura rozliczeniowa

Rozliczenia są wykonywane codziennie i obejmują wszystkie operacje potransakcyjne, takie jak rozliczanie transakcji, rollover pozycji, prowizje od wolumenu, codzienną konwersję zysków i strat (P&L) oraz inne korekty na koniec dnia. Informacje dotyczące dat waluty oraz pozycji przenoszonych na kolejny dzień transakcyjny znajdują się w Polityce Rollover. Procedura rozliczeniowa jest przeprowadzana automatycznie o 21:00/22:00 GMT w walucie bazowej rachunku. Po zakończeniu rozliczenia saldo rachunku jest codziennie aktualizowane. Klienci mogą przeglądać historię salda w różnych raportach dostępnych za pośrednictwem platformy transakcyjnej lub dostępu internetowego.