Marginanforderungen

Transaktionen im SWFX Marketplace können nach dem Marginprinzip durchgeführt werden. Sie müssen folglich nur einen kleinen Teil der Handelssumme als Sicherheitsleistung (Margin) hinterlegen und können daher ein Vielfaches Ihres Eigenkapitals handeln. Durch die Hebelwirkung verstärkt sich der Effekt von Kursbewegungen. Die Nettogesamtsumme der Positionen eines Kontos (Exposure) wird durch den Kreditrahmen beschränkt. Dieser ergibt sich aus der Multiplikation des Eigenkapitals mit dem von Dukascopy Bank festgelegten Hebelsatz. Der Standardhebel beträgt 1:100, was dem Hundertfachen des Eigenkapitals entspricht. Auf Anfrage kann dieser auf bis zu 1:200 angehoben werden (gegebenenfalls gelten Einschränkungen).

Der anfängliche Standardhebel kann auf verschiedene Stufen (z.B. 1:50 und 1:20), welche von Dukascopy Bank SA und dem Kunden vorgegeben werden, eingestellt werden. Die Margin, welche für die Erhöhung des Exposure nötig ist, wird bei Eröffnung des Handels berechnet. Die verfügbare und benutzte Margin wird in Echtzeit von der Handelsplattform berechnet.

Aufgrund spezifischer Handelsbedingungen haben einige Instrumente höhere Margenanforderungen (geringere Hebelwirkung). Siehe das Widget unten.

  1. Die minimalen Marginanforderungen ändern sich, falls der Hebelsatz geändert wird.
  2. Siehe Abschnitt "Wochenendhebel" für weitere Informationen.
  3. Eine geringere Hebelwirkung bleibt unabhängig von der Aufforderung des Kunden, die Hebelwirkung zu erhöhen, gültig.
  4. Beträgt das Eigenkapital für das Eigenhandelskonto weniger als CHF 20 oder den Gegenwert in Fremdwährung, kann das Konto von der Dukascopy Bank gesperrt werden.

Der maximal verfügbare Hebel für Wochenenden und handelsfreie Tage entspricht entweder dem Wochenendhebel (1:30 für Konten mit maximalem Hebel 1:100, 1:60 für Konten mit maximalem Hebel 1:200) oder falls niedriger, den spezifischen Marginanforderungen des Instruments oder des Handelskontos.

Sollte das Eigenkapital unter 20 CHF bzw. dem Äquivalent in der Fremdwährung fallen, kann das Konto durch Dukascopy Bank blockiert werden.

  • Um sowohl Kunden als auch Dukascopy Bank vor eventuellen Risiken zu schützen, gilt folgende Mindestkapitalanforderung: das Mindestkapital für Eigenhändler beträgt 20 CHF. Für andere Kontowährungen wird dieser Betrag zum jeweiligen Tagesabschlusskurs umgerechnet. Sollte dieser Betrag unterschritten werden, werden alle offenen Positionen geschlossen und das Konto blockiert.

    Die minimale Marginanforderung zum Öffnen einer Position richtet sich nach dem vereinbarten Hebelsatz, dem jeweiligen Währungspaar und den aktuellen Marktpreisen.

  • Die Hebelnutzung ist ein Indikator, der den Kreditrahmen eines Kontos anzeigt. Die Berechnung der Hebelnutzung erfolgt in Echtzeit und nach folgender Regel:

    Hebelnutzung
    =
    Benutzte Margin *
    Eigenkapital
    x
    100%
    • *Benutzte Margin entspricht dem Exposure bzw. der Nettogesamtsumme der Positionen in der Kontowährung geteilt durch den Hebelsatz.

    Beispiel

    Position 1 Mio. EUR/USD 1.2000
    Nettogesamtsumme der Positionen (Exposure) in der Kontowährung USD 1'200'000
    Gewinn und Verlust 0
    Hebelsatz 1:20
    Eigenkapital USD 100'000

    Benutzte Margin  = Nettogesamtsumme der Positionen (Exposure) in der Kontowährung / Hebel = USD 1'200'000 / 20 = USD 60'000
    Hebelnutzung = Benutzte Margin  / Eigenkapital = 60'000 / 100'000 = 60%

  • Margin-Call (Hebelnutzung >100%)bedeutet, dass der Kreditrahmen eines Kontos überschritten wurde und keine „freie Margin" mehr vorhanden ist. In dieser Situation können Kunden nur ungesicherte (non-hedged) Positionen schließen oder absichernde Positionen in die Gegenrichtung eröffnen, um die Nettogesamtsumme der Positionen (Exposure) zu verringern. Bei Erreichen des Margin-Call Levels werden Positionen nicht automatisch geschlossen. “Geld oder Briefkurs setzen”-Aufträge, welche die Nettogesamtsumme der Positionen (Exposure) erhöhen würden, werden vom System automatisch gelöscht.

    Margin-Cut (Hebelnutzung ≥ 200%) - falls die Hebelnutzung 200% erreicht oder übersteigt, hat Dukascopy Bank das Recht (jedoch nicht die Verpflichtung) bestehende Positionen des Kunden zu schließen, bzw. absichernde Positionen in die Gegenrichtung zu eröffnen. In der Regel greift das System so ein, das die Hebelnutzung auf circa 100% fällt.

    Hebelnutzung Beschreibung
    0% Kein Exposure
    < 100% Normaler Status
    ≥ 100% Margin-Call: Der Hebel ist voll ausgeschöpft. Keine Vergrößerung der Positionen möglich
    ≥ 200% Margin-Cut: Das System eröffnet absichernde Positionen in entgegengesetzter Richtung. Reduzierung der Hebelnutzung auf circa 100%
  • Der maximale Hebelsatz an Wochenenden und handelsfreien Tagen wird auf 1:30 verringert (1:60 für Konten mit maximalen Hebelsatz 1:200). Dies geschieht um das Risiko durch massive Preisschwankungen sowie Kurslücken, welche zum Handelsbeginn nach handelsfreien Tagen auftreten können, zu minimieren.

    Algorithmus: Die Wochenend-Konditionen treten 3 bis 4 Stunden vor Handelsschluss in Kraft (Wochenende, Feiertage, usw.) und sind bis zum erneuten Handelsbeginn gültig. Bei Handelsschluss am Freitag tritt die Reduktion des Hebelsatzes um 18:00 Uhr GMT in Kraft. Als Ergebnis der Verringerung des Hebelsatzes kann sich die Hebelnutzung erhöhen, wenn auf dem Konto Positionen offen sind. Unabhängig der Wochenend-Konditionen, bleibt der Margin-Call- bzw. Margin-Cut-Mechanismus bestehen. Ist das Eigenkapital beim Hebelsatz von 1:30 nicht ausreichend zur Deckung der offenen Positionen, wird der Margin-Cut-Mechanismus angewendet.

  • Das maximale Nettorisiko für jedes Währungspaar oder CFD Instrument wird als Gesamtwert auf der Grundlage aller Unterkonten des Kunden berechnet.

    Kunden können beantragen, dass die maximale Risikogrenze aufgehoben/erhöht wird. In diesem Fall wird die Hebelwirkung des Kontos auf 1:20 (1:10 am Wochenende) reduziert.

    Die genauen Beschränkungen sind in den folgenden Tabellen angegeben:

    • Instrument Maximum exposure in millions of primary currency
      Alle Währungspaare
      (außer den Paaren in den nächsten Zeilen)
      15
      HKD/JPY, USD/CNH and USD/MXN 5
      EUR/PLN, TRY/JPY, USD/PLN, CAD/HKD, EUR/CZK, EUR/DKK, EUR/HKD, EUR/HUF, EUR/TRY, USD/CZK, USD/DKK, USD/HKD, USD/HUF, USD/ILS, USD/RON, USD/THB and USD/TRY 1
    • Instrument Maximaler Bezug in Verträgen (für CFDs) /
      Oz (für seltene Metalle) / USD (für crypto)
      BRENT.CMD/USD 325
      LIGHT.CMD/USD 325
      GAS.CMD/USD 4'500
      DIESEL.CMD/USD 900
      COFFEE.CMD/USX 940'000
      COCOA.CMD/USD 225
      SUGAR.CMD/USD 1'430
      COTTON.CMD/USX 685'000
      OJUICE.CMD/USX 410'000
      SOYBEAN.CMD/USX 223'500
      COPPER.CMD/USD 1 mio USD equivalent
      XPT.CMD/USD 315
      XPD.CMD/USD 90
      USA500.IDX/USD 1'000
      USATECH.IDX/USD 300
      USA30.IDX/USD 100
      USSC2000.IDX/USD 2'000
      VOL.IDX/USD 100'000 USD equivalent
      SOA.IDX/ZAR 2'000'000 USD equivalent
      DEU.IDX/EUR 250
      GBR.IDX/GBP 350
      FRA.IDX/EUR 500
      AUS.IDX/AUD 750
      JPN.IDX/JPY 20'000
      HKG.IDX/HKD 1'000
      CHE.IDX/CHF 350
      ESP.IDX/EUR 300
      EUS.IDX/EUR 900
      XAU/USD 1'500
      XAG/USD 40'000
      BTC/USD 100'000 USD equivalent
      ETH/USD 100'000 USD equivalent
      LTC/USD 50'000 USD equivalent
      BCH/USD 50'000 USD equivalent
      XLM/USD 50'000 USD equivalent
      DSH/USD 30'000 USD equivalent
      EOS/USD 30'000 USD equivalent
      TRX/USD 30'000 USD equivalent
      ADA/USD30'000 USD equivalent
      UNI/USD30'000 USD equivalent
      LNK/USD30'000 USD equivalent
      MAT/USD30'000 USD equivalent
      AVE/USD30'000 USD equivalent
      MKR/USD30'000 USD equivalent
      CMP/USD30'000 USD equivalent
      ENJ/USD30'000 USD equivalent
      YFI/USD30'000 USD equivalent
      BAT/USD30'000 USD equivalent
      CHI.IDX/USD 200
      DOLLAR.IDX/USD 25'000
      NLD.IDX/EUR 4'550
      SGD.IDX/SGD 11'220
      PLN.IDX/PLN 1'545
      BUND.TR/EUR 10'000
      USTBOND.TR/USD 10'000
      UKGILT.TR/GBP 10'000

      Exceptions may apply for some clients or some instruments. Information on applicable maximum net exposure limits is available in trading reports section "CFD Instruments" subsection "Maximum Exposure".

    • Die maximale Nettogesamtsumme der Positionen (Exposure) für Aktien-CFDs beträgt 100'000 USD oder das Äquivalent in anderen Währungen. Kunden können auf Anfrage die maximale Handelssumme auf 250'000 USD heraufsetzen. In diesem Fall wird der Hebelsatz - von der Standardeinstellung 1:10 - auf 1:2. Kunden können auf Anfrage auch den Hebelsatz auf 1:20 erhöhen. In diesem wird allerdings die maximale Handelssumme auf 50'000 . Die Herabsetzung des Hebels im Rahmen des Wochenendhebels findet bei Aktien-CFDs keine Anwendung.

      Markt Maximum exposure
      for a share CFD
      Austria 100'000 EUR
      Belgium 100'000 EUR
      Denmark 750'000 DKK
      Finland 100'000 EUR
      France 100'000 EUR
      Germany 100'000 EUR
      Hong Kong 780'000 HKD
      Italy 100'000 EUR
      Ireland 100'000 EUR
      Japan 10'000'000 JPY
      Mexico 100'000 USD equivalent
      Netherlands 100'000 EUR
      Norway 900'000 NOK
      Portugal 100'000 EUR
      Spain 100'000 EUR
      Sweden 950'000 SEK
      Switzerland 100'000 CHF
      UK 90'000 GBP
      US 100'000 USD
  • Devisenhandel auf Marginbasis (Hebel) ist risikoreich und deswegen keineswegs für jeden Anleger geeignet. Es wird dringend empfohlen, die Hebelnutzung gering zu halten. Die Nutzung eines Hebels kann äußerst profitabel sein, aber ebenso erhebliche Verluste einbringen. In Phasen großer Preisschwankungen kann sich eine Sicherheitseinlage schnell als ungenügend erweisen. Die Marginanforderungen der offenen Positionen können dazu führen, dass solche Positionen mit Verlust glattgestellt werden müssen oder/und die Höhe der jeweiligen Sicherheitseinlage aufgestockt werden muss, um weiterhin handeln zu können. Der Kunde erkennt an, dass er die volle Verantwortung zur ausreichenden Deckung, der auf seinem Konto geführten Positionen, trägt.

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