Le « Contract for Difference » (CFD) est un instrument financier qui vous permet de spéculer sur les mouvements de prix de différents marchés, tels que les indices, les matières premières, les actions et les obligations, ou sur leurs dérivés ou estimations de valeur.
Contrairement au trading traditionnel sur ces marchés, vous n'avez pas besoin d'un capital important pour commencer à trader &mdash ; les CFD sont tradés sur marge, comme le Forex, en utilisant souvent un levier.
Les CFD peuvent être utilisés pour spéculer sur les mouvements de prix, diversifier ou couvrir des portefeuilles existants d'actions ou de matières premières sans avoir besoin d'une garantie importante. Ils offrent une plus grande flexibilité dans la taille des lots que les contrats à terme classiques.
Bien que le prix d'un CFD reflète généralement le prix d'un actif sous-jacent, ce n'est pas toujours le cas. Veuillez noter que vous n'achetez pas ou ne devenez pas propriétaire de l'actif sous-jacent lui-même.
Les « Contracts for Difference » sont conçus pour répondre aux besoins de la plupart des traders :
Comme le trading sur Forex, le trading sur CFD vous permet d'acheter (aller long) si vous croyez que les prix vont augmenter, ou vendre (aller court) si vous croyez que les prix vont baisser.
Les CFD sont tradés avec un levier, ce qui signifie que vous n'avez besoin que d'un petit dépôt pour ouvrir votre position, au lieu de devoir mettre en place la valeur totale du trade.
Un certain nombre d'instruments CFD sont négociés en dehors des heures d'ouverture des marchés classiques.
Si vous pensez que votre portefeuille d'actions ou de matières premières risque de perdre une partie de sa valeur à court terme, vous pouvez utiliser les CFD pour couvrir cette perte en vendant en short.
Les « Contracts for Difference » (CFD) offrent un moyen unique de participer aux marchés financiers. Mais comment fonctionnent-ils ? Contrairement à la détention traditionnelle d'actions, où l'on achète et détient directement des actifs et où l'on peut avoir à se préoccuper de la localisation de l'actif, le trading de CFD consiste à profiter des mouvements de prix de l'actif, sans qu'il soit nécessaire d'en être propriétaire. Les CFD couvrent une très large gamme d'instruments financiers.
Lorsqu'il opère sur les CFD, le trader ouvre un compte auprès d'un broker de CFD, effectue un dépôt et sélectionne les instruments financiers qu'il souhaite trader, tels que les actions, les matières premières ou les devises. Chaque CFD représente un accord entre le trader et le broker pour échanger la différence de valeur d'un actif entre le moment où le contrat est ouvert et sa clôture.
Par exemple, si un trader pense que le prix d'une action particulière va augmenter, il peut ouvrir une position « long » en achetant un CFD sur cette action. Si le prix de l'action monte comme prévu, le trader peut vendre le CFD à un prix plus élevé. Le profit correspond à la différence entre le prix d'achat et le prix de vente, moins les coûts associés tels que la commission et les rollovers. Inversement, si le trader s'attend à ce que le prix baisse, il peut ouvrir une position « short » en vendant un CFD. Si le prix baisse, le trader peut racheter le CFD à un prix plus bas et gagner la différence de prix.
L'une des caractéristiques du trading de CFD est l'utilisation de l'effet de levier, qui permet aux traders de contrôler une position plus importante que le solde de leur compte ne le permettrait normalement. Par exemple, avec un effet de levier de 10:1, vos 1 000 $ peuvent contrôler une position CFD d'une valeur de 10 000 $ (10 x 1 000 $). Cela permet d'augmenter votre exposition au marché, et par conséquent de potentiellement amplifier vos profits si votre prédiction sur le mouvement du prix est correcte.
Le levier s'accompagne d'une exigence : la marge. Il s'agit d'un dépôt que vous devez maintenir sur votre compte pour détenir une position sur CFD avec levier. L'exigence de marge est généralement exprimée en pourcentage de la valeur totale de la position. Par exemple, une marge de 5 % sur une position CFD de 10 000 $ exige un solde de compte minimum de 500 $ (5 % x 10 000 $).
Les brokers exigent également une marge de maintien pour s'assurer que les traders peuvent couvrir les pertes potentielles. Si le marché évolue en défaveur de la position du trader et que le solde du compte tombe en dessous du niveau de la marge de maintien, un appel de marge peut avoir lieu, obligeant le trader à déposer des fonds supplémentaires ou à fermer des positions pour limiter les pertes supplémentaires.
Le trading de CFD offre un certain nombre d'avantages qui intéressent aussi bien les traders novices que les traders expérimentés. En voici quelques-uns :
Les CFD vous permettent de spéculer sur les mouvements de prix d'une grande variété d'instruments financiers avec un levier plus important que celui autorisé par le trading direct. Cette variété comprend les actions, le forex (paires de devises), les matières premières (comme le pétrole ou l'or), les indices et même les crypto-monnaies. Les traders bénéficient ainsi d'une grande flexibilité et de la possibilité d'adapter leurs stratégies aux différentes conditions du marché.
Contrairement à la détention traditionnelle d'actions, les CFD vous permettent de contrôler une position avec un investissement initial moins important. Cela peut être particulièrement intéressant pour les novices qui souhaitent tâter le terrain sur les marchés financiers sans engager de gros capitaux.
Le levier est une caractéristique essentielle du trading des CFD. Il vous permet de contrôler une position plus importante que le solde de votre compte ne le permettrait normalement. Par exemple, avec un effet de levier de 50:1, un dépôt de 1 000 $ peut contrôler une position de CFD de 50 000 $. Si votre prévision des mouvements de prix est correcte, ce levier peut amplifier vos profits potentiels.
Contrairement à la détention traditionnelle d'actions, où vous empruntez et rachetez des actifs pour profiter de positions courtes, le trading de CFD vous donne la possibilité d'ouvrir une position courte directement sur votre compte de trading sans emprunter. Dans ce cas, en vendant en short des CFD, vous pouvez éliminer les coûts d'emprunt ou les frais de prêt d'actions. Toutefois, n'oubliez pas que certains types de CFD ne peuvent pas non plus être vendus en short, demandez plus d'informations à votre gestionnaire de compte.
Si le trading des CFD offre plusieurs avantages intéressants, il comporte également des inconvénients importants que les traders doivent prendre en compte. Il est essentiel d'être pleinement conscient des inconvénients potentiels du trading des CFDs afin de développer une stratégie de trading complète et de gérer les risques de manière efficace.
Le levier, arme à double tranchant dans les opérations sur CFD, peut amplifier non seulement les profits, mais aussi les pertes. Imaginons un trader disposant d'un compte de 1 000 $ et utilisant un levier de 10:1 pour ouvrir une position en CFD sur une action. Si le prix bouge en sa défaveur, même une petite baisse peut se traduire par une perte importante, potentiellement supérieure à son dépôt initial. Pour calculer la taille de la position, les débutants peuvent utiliser une calculatrice forex fournie par Dukascopy. Cela peut les aider à gérer judicieusement les risques.
L'avantage du levier a un prix. Les brokers en CFD facturent généralement des frais de financement de nuit pour la détention de positions à levier sur plusieurs jours de trading. Ces frais peuvent s'accumuler au fil du temps, en particulier pour les positions à long terme, ce qui a un impact sur les rendements potentiels. Les traders doivent tenir compte de ces frais lorsqu'ils développent leurs stratégies de trading. Pour consulter les frais overnight et d'autres informations, cliquez ici.
Les marchés financiers sont intrinsèquement volatils et les positions sur CFD sont exposées à ces fluctuations. Des mouvements de prix brusques peuvent rapidement réduire les profits ou exacerber les pertes, en particulier pour les transactions à court terme. De plus, le spread (la différence entre le prix d'achat et le prix de vente d'un CFD) représente un coût supplémentaire pour chaque trade. Les traders fréquents qui adoptent des stratégies à court terme peuvent voir ces spreads rogner leurs profits. Cliquez ici pour consulter les spreads moyens.
Bien que les CFD semblent accessibles à première vue, ils peuvent être des instruments complexes. Il est essentiel de comprendre des facteurs tels que le levier, les exigences de marge et les différents types d'ordres pour prendre des décisions éclairées. Pour les traders novices, la complexité de ces instruments peut conduire à des erreurs de calcul coûteuses.
Pour illustrer le fonctionnement du trading sur CFD, prenons un exemple de trade bénéfique et un exemple de trade perdant.
Supposons que le trader pense que le prix de l'EUR/USD va monter. Il décide d'ouvrir une position longue (achat) sur cette paire de devises. Le prix actuel de l'EUR/USD est de 1,2000 et le trader décide d'utiliser un levier de 1:200. Le trader dispose de 1 000 dollars sur son compte et souhaite utiliser 200 dollars comme marge.
Calculez le profit :
Profit = (0,0050 x 33 333) = 166,67$
Le trader a fait un profit de 166,67 $, doublant ainsi son investissement de marge initial. Cet exemple montre comment le levier peut augmenter les profits lors du trading sur CFD.
Dans un autre scénario, supposons que le trader pense que le prix de la paire GBP/USD va baisser. Il décide de se positionner à « short » ( vendre) sur cette paire de devises. Le prix actuel du GBP/USD est de 1,4000 et le trader utilise le même levier de 1:200. Le trader verse à nouveau 200 $ comme marge sur son compte de 1 000 $.
Calculez la perte :
Perte = (0,0100 x 28,571) =285,71
Dans ce cas, le trader perd 285,71 GBP, ce qui illustre le risque lié au levier dans les opérations sur CFD. Si le prix avait continué à évoluer à l'encontre de la position du trader, les pertes auraient pu être bien plus importantes.
Entrer dans le trading de CFD est spéculatif et peut entraîner une perte substantielle, qui peut dépasser la totalité de votre investissement. La perte potentielle peut être théoriquement illimitée.
Le trading de CFD est un investissement à haut risque. L'utilisation du levier peut amplifier à la fois les profits et les pertes, et le spread réduit les rendements potentiels. Le marché est complexe et propice à de mauvais jugement. La prudence et une bonne compréhension des risques sont essentielles.
La plateforme de trading de CFD la plus appropriée varie en fonction des besoins de chacun. Les options les plus répandues sont MetaTrader 4 (MT4), pour son interface intuitive et ses fonctionnalités de trading avancées, et MetaTrader 5 (MT5), pour ses fonctions supplémentaires. Une autre plateforme recommandée est JForex 4, proposée par Dukascopy Bank, qui donne accès à des types d'ordres avancés et à des possibilités d'automatisation.
Le trading de CFD est considéré comme illégal ou sévèrement restreint dans certains pays, notamment aux États-Unis, à Hong Kong et en Belgique. Aux États-Unis, la Securities and Exchange Commission (SEC) interdit aux investisseurs particuliers de négocier des CFD. À Hong Kong, la Securities and Futures Commission (SFC) restreint les opérations sur CFD en raison des risques élevés impliqués. En Belgique, le trading de CFD sur des instruments OTC est interdit aux investisseurs particuliers. Vérifiez toujours la réglementation en vigueur dans votre pays avant d'envisager de trader sur les CFD.