La politique de swaps de Dukascopy Bank a pour but de fournir des conditions de rollover compétitives à ses clients, afin de souligner le leadership de la Banque dans l'industrie du FX. Dukascopy Bank applique des taux de rollover différents afin d'assurer de meilleures conditions de swaps aux clients dont le volume de trading est plus élevé.
Les conditions de rollover applicables aux comptes de trading du client sont déterminées de manière dynamique en fonction de son activité de trading (Trading Activity). L'activité de trading est calculée sur les 30 derniers jours calendaires pour l'ensemble des comptes de trading du client en divisant le volume total des transactions par la somme du volume des transactions et du volume des positions détenues pendant la nuit.
- *La somme des ordres exécutés à l'exception des opérations ouvertes lors du bouclement journalier.
- **La somme des opérations ouvertes au moment du bouclement.
L'Activité de Trading reflète la tendance du trader à traiter plus fréquemment en intrajournalier plutôt que de garder des positions overnight. L'Activité de Trading est recalculée quotidiennement à l'heure du bouclement et la politique de swaps est définie selon les niveaux de pourcentage ci-après:
| Politique de Swaps | Activité de Trading requise |
|---|---|
| Premium | > 90% |
| Advanced | > 20% |
| Regular | ≤ 20% |
Si aucune statistique de trading n'est disponible pour les 30 jours calendaires précédents, le niveau Advanced est appliqué par défaut. Le niveau Premium et les taux de rollover correspondants sont appliqués aux clients dont l'activité de trading (Trading Activity) dépasse 90%. Les clients peuvent consulter le niveau de rollover appliqué à leur compte dans le rapport « Rollovers ». Pour plus d'informations sur le calcul de l'activité de trading, consultez les exemples ci-dessous.
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Exemple 1
Au cours des 30 derniers jours calendaires, un client ouvre six positions d'un volume de 1 000 000 chacune, en clôture cinq le même jour et reporte une position au jour de négociation suivant.
Volume des opérations ouvertes 6'000'000 Volume de clôture partielle des opérations 5'000'000 Volume de rollover ouvert pour 1 jour 1'000'000 Volume de Trading total 11'000'000 Volume de trading et de swap total 12'000'000 Activité de Trading: 11'000'000 / 12'000'000 * 100% = 92%
Politique de swaps applicable: PremiumExemple 2
Au cours des 30 derniers jours calendaires, un client ouvre une position d'un volume de 1 000 000 et la maintient ouverte pendant 9 jours avant de la clôturer.
Volume des opérations ouvertes 1'000'000 Volume de clôture des opérations 1'000'000 Volume de rollover ouvert pour 9 jours 9'000'000 Volume de Trading total 2'000'000 Volume de trading et de swap total 11'000'000 Activité de Trading: 2'000'000 / 11'000'000 * 100% = 18%
Politique de swaps applicable: Regular
Veuillez noter qu'à certaines dates, des swaps multiples doivent être appliqués et qu'en conséquence, votre propre calcul des points de swap applicables peut différer des points de swap débités ou crédités sur votre compte. En cas de doute, veuillez contacter le service de support.
Procédure de rollover
La procédure de rollover décrit le processus quotidien permettant de reporter les positions ouvertes au jour de négociation suivant. Ce processus, également appelé « position roll », « carry » ou « overnight swap », permet de reporter les positions restant ouvertes à la fin de la journée de négociation sans procéder à leur règlement et à leur livraison complets.
Pour la plupart des instruments, la journée de négociation change à 21:00/22:00 GMT, selon l'heure d'été aux États-Unis en mars et novembre. Pour les paires de devises comprenant le NZD, le changement intervient à 19:00/18:00 GMT, selon l'heure d'été en Nouvelle-Zélande en avril et septembre. Le vendredi, le changement intervient à 21:00/22:00 GMT, selon l'heure d'été aux États-Unis.
Le processus de règlement de fin de journée a lieu à 21:00/22:00 GMT, selon l'heure d'été ou d'hiver. Toute position restant ouverte au changement de journée de négociation est clôturée au prix de règlement puis simultanément rouverte pour la nouvelle journée au prix de règlement ajusté de l'ajustement overnight applicable en pips, tel qu'indiqué dans le tableau. Ces transactions sont enregistrées sous les intitulés « rollover close » et « rollover open » et peuvent être consultées dans les relevés de portefeuille et intrajournaliers. Les clients peuvent également consulter l'impact de l'ajustement de rollover dans le rapport des positions.
Mises à jour des taux de rollover
Les prix de swaps overnight sont communément basés sur les taux de référence des banques centrales indiqués dans le tableau ci-dessous. Les taux de swap overnight sont modifiés lors de changements dans le différentiel de taux d'intérêt des deux devises impliquées. Cependant, Dukascopy Bank met à jour ses taux sur la base du marché interbancaire du marché des swaps au jour-le-jour.
Dukascopy Bank utilise les taux cibles des banques centrales suivantes comme base pour la mise en place de sa politique de swaps. Il doit être souligné que Dukascopy Bank ajoute ses propres coûts de portage aux taux appliqués aux clients.
| USD | Federal Funds Target Rate |
|---|---|
| EUR | Main Refinancing Rate |
| GBP | Official Bank Rate |
| JPY | Uncollateralized Overnight Call Rate |
| CHF | Average Repo Overnight Rate |
| CAD | Target Key Interest Rate |
| AUD | Cash Target Rate |
| NZD | Official Cash Rate |
Comptes sans swap
Les comptes sans swap sont des comptes de trading conçus pour respecter les principes de la finance islamique.
La commission overnight normalement débitée ou créditée venant de la différence de prix lors du renouvellement des positions ouvertes (rollover close et open) ne s'applique pas sur les comptes swap-free, ce qui signifie que les opérations de rollover sont enregistrées au même prix. Aucun intérêt n'est crédité ou débité sur le compte d'un Client sur une position ouverte au moment de la clôture de chaque journée de trading (21:00/22:00 GMT heure d'été/heure d'hiver).
Afin d'éviter un usage malveillant des conditions de swap-free et un dommage financier à Dukascopy, les mesures de protection suivantes sont appliquées:
- En plus de la commission sur volume standard payée par les clients, une commission supplémentaire de USD 5 pour 1 million USD sur les devises et USD 7.5 pour 1 million USD sur les métaux précieux et CFDs s'applique sur les comptes swap-free
- Dukascopy calcule la différence entre la commission supplémentaire payée par le client et le montant des swaps qui n'a pas été appliqué sur le compte de trading dans le cadre du programme du compte swap-free. Si la différence est négative (Déficit) et que le capital sur le compte ne couvre pas le Déficit, Dukascopy bloquera le trading en fermant les positions et en annulant les ordres en attente
Le Déficit est calculé chaque jour à l'heure du bouclement, et est appliqué sous forme d'un ajustement du niveau de Stop Loss minimum.
Le montant dû sera débité sur le compte si:
- le client appuie le bouton "Payer le montant dû" à partir du "Rapport Rollover"
- le montant dû devient supérieur à l'équivalent de $5.000 ou 10% du solde du compte
- la politique de rollover swap-free est terminée
- un retrait de la totalité des fonds est effectué sur le compte
- le compte doit être débité conformément à la politique des frais de tenue de compte
Le montant d’un retrait partiel ne peut pas dépasser la différence entre les fonds propres du compte (Equity) et le montant du Déficit.
En cas de contradiction entre les Swap-Free Account Terms & Conditions actuels et tout autre arrangement contractuel entre le client et Dukascopy Bank, les Swap-Free Account Terms & Conditions prévaudront. Dukascopy Bank peut changer les Swap-Free Account Terms & Conditions, refuser ou annuler l'utilisation des conditions swap-free, à sa seule discrétion. Dukascopy se réserve le droit de débiter le montant du Déficit en tout temps.
Les clients disposant d'un compte de trading individuel peuvent à tout moment activer ou désactiver les conditions sans swap dans le rapport de compte correspondant, comme illustré ci-dessous :
Procédure de règlement
Les opérations de règlement sont effectuées quotidiennement et comprennent toutes les opérations post-négociation, notamment le règlement des transactions, le rollover des positions, les commissions sur volume, la conversion quotidienne des profits et pertes (P&L), ainsi que d'autres ajustements de fin de journée. Pour plus d'informations sur les dates de valeur et les positions reportées au jour de négociation suivant, veuillez consulter la Politique de Rollover. La procédure de règlement est effectuée automatiquement à 21:00/22:00 GMT dans la devise de base du compte. Le solde du compte est mis à jour quotidiennement après le règlement. Les clients peuvent consulter l'historique de leur solde dans différents rapports accessibles via la plateforme de trading ou l'accès web.
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