GBP/USD reacts to Bank of England

Note: This section contains information in English only.
Source: Dukascopy Bank SA


On May 5th, the Bank of England hiked its interest rate from 0.75% up to 1.00%, which is the highest level in 13 years. In addition, the bank revealed how the monetary policy makers voted on the rate hike. Namely, six of the committee voted for a 0.25% hike, but three members wanted a 0.50% hike that would set the rate at 1.25%. Meanwhile, the central bank revealed that in its opinion recent global events have led to a deterioration of the economic outlook for the whole world and the United Kingdom.

The GBP/USD reacted with an initial 35 base point spike up to the 1.2580 level. However, the rate started to plummet afterwards By 12:00 GMT, the currency pair had reached the 1.2395 mark via a 184 base point or 1.47% decline.

From a technical analysis perspective, the exchange rate reached below the support zone at 1.2413/1.2423 and confirmed it as resistance, before resuming to move downwards. A continuation of the decline might find support in the 1.2300, 1.2250 and 1.2200 levels.

On the other hand, a potential recovery would have to pass the 1.2413/1.2423 zone, prior to testing the resistance of the 1.2450 and 1.2500 levels.
Back to articles

Actual Topics

Thu, 05 May 2022 14:40:09 GMT

USD/JPY recovers on Thursday

The USD/JPY currency pair has recovered in the aftermath of the US rate hike. By the start of the day's US trading start at 13:30 GMT, the USD/JPY had reached back up to the resistance zone at 130.20/130.50. A move above the 130.20/130.50 zone could look for resistance in the 131.00/131.25 zone. Higher above, note the 131.50 level and the

Thu, 05 May 2022 13:34:08 GMT

EUR/USD is back below 1.0600

On Thursday, comments made by the Head Economist of the ECB beat down the value of the EUR/USD, as it was revealed that the ECB is only preparing for rate hikes. By the start of the day's US trading hours, the EUR/USD had reached below the 1.0550 mark, where it encountered support. A move below the 1.0550 mark might encounter

Subscribe to "Fundamental Analysis" feed

Подписаться
Чтобы узнать больше о торговой платформе Forex/CFD, SWFX и получить другую информацию, связанную с торговлей,
пожалуйста, звоните нам или запросите обратный звонок.
Для получения дополнительной информации относительно сотрудничества,
пожалуйста, позвоните нам или запросите обратный звонок.
Чтобы узнать больше о торговых платформах (Forex / Бинарные опционы) от Dukascopy Bank, торговой площадке SWFX или получить другую информацию, связанную с торговлей,
пожалуйста, позвоните нам или запросите обратный звонок.
Чтобы узнать больше о торговой платформе Forex/CFD, SWFX и получить другую информацию, связанную с торговлей,
пожалуйста, звоните нам или запросите обратный звонок.
Чтобы узнать больше о Крипто / CFD / Forex торговых платформах, SWFX и получить другую информацию, связанную с торговлей,
пожалуйста, позвоните нам или запросите обратный звонок.
Чтобы узнать больше о Представляющих агентах и получить другую информацию, связанную с торговлей,
пожалуйста, позвоните нам или запросите обратный звонок.
Для получения дополнительной информации относительно сотрудничества,
пожалуйста, позвоните нам или запросите обратный звонок.