EU manufacturing and services PMI at three-year high

Note: This section contains information in English only.
Source: Dukascopy Bank SA
"The ongoing upturn in business activity in March rounds off the euro zone's best quarter since the second quarter of 2011"
- Chris Williamson, chief economist at Markit

Janet Yellen's comments were supposed to provide a long-term bullish bias for the U.S. Dollar, hence, send the most traded currency pair at least to 1.36 level. Dukascopy traders still believe in the bearish scenario, as almost 66% of opened positions are short. The EUR/USD pair has found a strong support around 1.3750, refusing to go any lower. Moreover, Monday's fundamental data from Europe, lifted the pair back above 1.38.

Both manufacturing and services PMI in the 18-nation bloc came out around the highest sine 2011 this month, as France provided a significant boost, supporting the case the region's recovery is on track. Flash manufacturing stood at 53.0 from 53.2 a month earlier, while a gauge of activity in the services sectors came at 52.4 from February's upwardly revised 52.6. Despite a slowdown, both indexes are above the 50 mark, which separates growth from contraction.

The report follows central bank's prediction that a fledgling recovery from the sovereign debt crisis, that dragged the bloc's economy in the longest recession ever, will gradually build up steam. Nevertheless, risks to this scenario include single currency's 6.2% appreciation against the U.S. Dollar during the last year. However, once again, hawkish Fed should push the pair lower in the long-term perspective, as markets will price in the rate hike.
Back to articles

Actual Topics

Tue, 25 Mar 2014 08:06:03 GMT

U.S. manufacturing still strong despite slowing

In case the Federal Reserve wants to start raising interest rates in the first half of 2015, it needs a clear indication the world's largest economy is on the path of recovery, and growth will be stable around 2.5%-3%.

Mon, 24 Mar 2014 10:05:49 GMT

New Zealand migration at highest in decade

The Aussie and kiwi will most likely be driven by the Federal Reserve's interest-rate guidance.

Subscribe to "Fundamental Analysis" feed

Подписаться
Чтобы узнать больше о торговой платформе Forex/CFD, SWFX и получить другую информацию, связанную с торговлей,
пожалуйста, звоните нам или запросите обратный звонок.
Для получения дополнительной информации относительно сотрудничества,
пожалуйста, позвоните нам или запросите обратный звонок.
Чтобы узнать больше о торговых платформах (Forex / Бинарные опционы) от Dukascopy Bank, торговой площадке SWFX или получить другую информацию, связанную с торговлей,
пожалуйста, позвоните нам или запросите обратный звонок.
Чтобы узнать больше о торговой платформе Forex/CFD, SWFX и получить другую информацию, связанную с торговлей,
пожалуйста, звоните нам или запросите обратный звонок.
Чтобы узнать больше о Крипто / CFD / Forex торговых платформах, SWFX и получить другую информацию, связанную с торговлей,
пожалуйста, позвоните нам или запросите обратный звонок.
Чтобы узнать больше о Представляющих агентах и получить другую информацию, связанную с торговлей,
пожалуйста, позвоните нам или запросите обратный звонок.
Для получения дополнительной информации относительно сотрудничества,
пожалуйста, позвоните нам или запросите обратный звонок.