Eurozone—18-member currency bloc

Note: This section contains information in English only.
Source: Dukascopy Bank SA
"Immediately after Latvia joins the eurozone, I imagine we're going to see an actual spike in dubious money flowing in"  
- Mark Galeotti, a professor at New York University 

Starting from January 1, 2014 Latvia becomes the 18th member of the Eurozone, the second former Soviet state to join the currency bloc, after Estonia. The eastern European country has been a member of the European Union since 2004, but finally got the green light to join the Euro bloc last June. Despite the fact that Latvia remains far behind other developed European countries in terms of gross domestic product, with Latvia's GDP per capita being $21,905, which is only two-thirds of the EU average in 2012, the country is considered as an exemplar of how austerity and growth can be combined. After being hit hard by the crisis of 2008, Latvia received a bailout from foreign creditors and implemented the most severe austerity programme seen in Europe, cutting size of its deficit by almost 17%.
 
Also, there is speculation, that Latvia's membership will cause an inflow of "dirty" money from Russia and the East, as the country will be considered as safer than other former Soviet states, whereas financial oversight remains loose. However, the good news for the rest of the Eurozone is that Latvia's banking system is not too big compared with its economy, meaning that the country is less likely to need bailout, should banks run into trouble, as it happened with Cyprus. 

© Dukascopy Bank SA

Actual Topics

Subscribe to "Fundamental Analysis" feed

Подписаться
Чтобы узнать больше о торговой платформе Forex/CFD, SWFX и получить другую информацию, связанную с торговлей,
пожалуйста, звоните нам или запросите обратный звонок.
Для получения дополнительной информации относительно сотрудничества,
пожалуйста, позвоните нам или запросите обратный звонок.
Чтобы узнать больше о торговых платформах (Forex / Бинарные опционы) от Dukascopy Bank, торговой площадке SWFX или получить другую информацию, связанную с торговлей,
пожалуйста, позвоните нам или запросите обратный звонок.
Чтобы узнать больше о торговой платформе Forex/CFD, SWFX и получить другую информацию, связанную с торговлей,
пожалуйста, звоните нам или запросите обратный звонок.
Чтобы узнать больше о Крипто / CFD / Forex торговых платформах, SWFX и получить другую информацию, связанную с торговлей,
пожалуйста, позвоните нам или запросите обратный звонок.
Чтобы узнать больше о Представляющих агентах и получить другую информацию, связанную с торговлей,
пожалуйста, позвоните нам или запросите обратный звонок.
Для получения дополнительной информации относительно сотрудничества,
пожалуйста, позвоните нам или запросите обратный звонок.