差价合约（CFD）是一种金融工具，可让您推测不同市场的价格走势，例如指数、商品、股票和国债或其衍生品或价值估计。
与这些市场上的传统交易不同，您不需要大量资本即可开始交易 - 差价合约以保证金进行交易，类似于外汇，通常使用杠杆。
差价合约可用于推测价格走势，分散或对冲现有股票或商品投资组合，无需大量抵押。与传统期货交易相比，它在手数方面具有更高的灵活性。
尽管差价合约的价格通常反映标的资产的价格，但情况并非如此。请注意，您不会购买或获得标的资产本身的所有权。
差价合约是为了满足大多数交易者的需求而制定的：
与外汇交易一样，如果您预计市场价格将会上涨，您可以买入（做多）差价合约交易，如果您预计市场价格会下跌，则卖出（做空）。
差价合约是通过杠杆进行交易的，这意味着您只需支付少量存款即可开仓，而不必支付交易的全部价值。
许多 CFD 工具是在传统市场交易时段之外进行交易的。
如果您预计现有的股票或商品投资组合可能在短期内损失部分价值，您可以使用差价合约通过卖空来弥补这一损失。
差价合约 (CFD) 提供了一种参与金融市场的独特方式。但它们是如何运作的呢？与传统的股票所有权不同，在股票所有权中，您直接购买和持有资产，并且可能需要担心资产存放在何处，而差价合约交易则围绕利用资产的价格变动进行，而无需所有权。差价合约涵盖了非常广泛的金融工具。
在交易差价合约时，交易者在差价合约经纪商处开立账户，存入资金，并选择他们希望交易的金融工具，例如股票、商品或货币。每份差价合约都代表交易者与经纪商之间的协议，以交换从合约开立到合约关闭期间资产价值的差额。
例如，如果交易者认为某只股票的价格会上涨，他可以通过买入该股票的差价合约来开立“多头”仓位。如果股票价格如预期般上涨，交易者可以以更高的价格卖出差价合约，利润是买入价和卖出价之间的差价，减去任何相关成本，如佣金和展期费。相反，如果交易者预期价格会下跌，他可以通过卖出差价合约来开立“空头”仓位。如果价格下跌，交易者可以以更低的价格买回差价合约并赚取差价。
CFD 交易的一个决定性特征是使用杠杆，这允许交易者控制比其账户货币余额通常允许的更大的头寸规模。例如，使用 10:1 的杠杆，您的 1,000 美元可以控制价值 10,000 美元（10 x 1,000 美元）的 CFD 头寸。这实际上放大了您的市场风险，如果您对价格走势的预测正确，您可以潜在地增加您的利润。
杠杆有一个要求——保证金。这是您必须在账户中存入的保证金，才能持有杠杆差价合约头寸。保证金要求通常以头寸总价值的百分比表示。例如，10,000 美元差价合约头寸的 5% 保证金要求将要求最低账户余额为 500 美元（5% x 10,000 美元）。
经纪商还要求维持保证金，以确保交易者能够弥补潜在损失。如果市场走势不利于交易者的仓位，且账户余额低于维持保证金水平，则可能会发生追加保证金通知，要求交易者存入额外资金或平仓以限制进一步损失。
差价合约交易具有许多吸引新手和经验丰富的交易者的优势。以下是其中一些优势：
差价合约让您能够以比直接交易更高的杠杆率对各种金融工具的价格走势进行投机。这些工具包括股票、外汇（货币对）、大宗商品（如石油或黄金）、指数甚至加密货币。这为交易者提供了灵活性，使他们能够根据不同的市场条件调整策略。
与传统股票所有权不同，差价合约允许您以较小的初始投资控制头寸。这对于想要在不投入大量资金的情况下试水金融市场的初学者来说尤其有吸引力。
杠杆是差价合约交易的一个决定性特征。它允许您控制比您的账户货币余额通常允许的更大的头寸规模。例如，在 50:1 的杠杆下，1,000 美元的存款可以控制 50,000 美元的差价合约头寸。如果您对价格走势的预测正确，这种杠杆可以放大您的潜在利润。
与传统的股票所有权不同，您可以借入并回购资产以从空头头寸中获利，而差价合约交易则让您能够灵活地直接在交易账户上开立空头头寸，而无需借入。在这种情况下，通过做空差价合约，您可以消除借贷成本或股票借贷费用。但是，请记住，某些类型的差价合约也不能卖空，请咨询您的专属经理以获取更多信息。
虽然差价合约交易具有许多吸引人的优势，但交易者也需要考虑其重大缺点。充分了解差价合约交易的潜在缺点至关重要，这样才能制定全面的交易策略并有效管理风险。
杠杆是差价合约交易中的一把双刃剑，不仅可以放大利润，还可以放大损失。想象一下，一个拥有 1,000 美元账户的交易者使用 10:1 的杠杆来开立股票差价合约头寸。如果价格对他们不利，即使是小幅价格下跌也可能导致重大损失，可能超过他们的初始存款。要计算头寸规模，初学者可以使用 Dukascopy 提供的外汇计算器。这可以帮助明智地管理风险。
杠杆的便利是有代价的。差价合约经纪商通常会对在数个交易日内持有杠杆头寸收取隔夜融资费。这些费用会随着时间的推移而累积，尤其是对于长期头寸，从而影响潜在回报。交易者在制定交易策略时需要考虑这些费用。如需了解隔夜费率和信息，请点击此处。
金融市场本质上是波动的，差价合约头寸也容易受到这些波动的影响。突然的价格变动会迅速侵蚀利润或加剧损失，尤其是对于短期交易而言。此外，差价（差价合约的买入价和卖出价之间的差额）是每笔交易的额外成本。经常使用短期策略的交易者可能会发现这些差价会蚕食他们的利润。点击此处查看平均差价。
虽然 CFD 乍一看似乎很容易理解，但它们可能是复杂的工具。了解杠杆、保证金要求和各种订单类型等因素对于做出明智的交易决策至关重要。对于新手交易者来说，所涉及的复杂性可能会导致误算和代价高昂的错误。
为了说明 CFD 交易的工作原理，让我们看一个盈利交易和一个亏损交易的示例。
假设交易者认为欧元/美元的价格会上涨。他决定在该货币对中开立多头（买入）仓位。欧元/美元的当前价格为 1.2000，交易者决定使用 1:200 的杠杆。交易者的账户中有 1,000 美元，需使用 200 美元作为保证金。
计算利润：
获利 = (0.0050 x 33 333) = 166.67 美元
交易者获利 166.67 美元，使他的初始保证金投资翻倍。此示例展示了杠杆如何增加 CFD 交易中的利润。
在另一个场景中，假设交易者认为英镑/美元的价格会下跌。他决定做空（卖出）该货币对。英镑/美元的当前价格为 1.4000，交易者使用相同的 1:200 杠杆。交易者再次从其 1,000 美元账户中存入 200 美元作为保证金。
计算损失：
损失 = (0.0100 x 28,571) =285,71
在这种情况下，交易者损失了 285.71 英镑，这表明差价合约交易中的杠杆风险。如果价格继续朝着不利于交易者头寸的方向移动，损失可能会更大。
进行差价合约交易是投机性的，可能会导致重大损失，甚至可能超过您的全部投资。理论上，潜在的损失可能是无限的。
差价合约交易是一种高风险投资。杠杆的使用可以放大利润和损失，而价差会降低潜在回报。市场复杂且容易出现误判，因此谨慎投资和充分了解风险至关重要。
最合适的 CFD 交易平台因个人需求而异。受欢迎的选择包括MT4，因为它具有直观的界面和高级交易功能，以及MT5，因为它具有附加功能。另一个推荐的平台是 Dukascopy Bank 提供的JForex 4，它提供高级订单类型和自动化功能。
在一些国家，包括美国、香港和比利时，差价合约交易是非法的或受到严格限制。在美国，美国证券交易委员会 (SEC) 禁止散户投资者进行差价合约交易。在香港，证券及期货事务监察委员会 (SFC) 限制差价合约交易，因为涉及的风险很高。在比利时，散户投资者禁止进行场外交易工具的差价合约交易。在考虑差价合约交易之前，请务必检查您所在司法管辖区的法规。