Pound benefits from industrial production data

Note: This section contains information in English only.
Source: Dukascopy Bank SA
"The first piece of that puzzle nonetheless seems to be in place and, if accompanied by further surging growth elsewhere in the economy, the clearer picture unfolding could raise the stakes for an earlier than expected step in that direction,"
- Rob Dobson, Senior Economist at Markit


On Tuesday the Pound appreciated versus all major currencies and it seems that a boost provided by the stronger-than-expected gain in industrial production is likely to provide a long-term boost for the currency. It seems that the Pound will continue climbing further and will find strong resistance around 0.79 versus the Euro, 1.52 against the Franc, 173.21 versus the Yen, while the cable will face strong resistance at 1.69-mark.

A widely anticipated report from the Office for National Statistics showed that industrial output expanded for a third straight month in April, pushing the annual gain to the biggest since 2011. Output at manufacturers, mines and utilities rose 0.4% from March, when it climbed 0.1%. On a yearly basis the output soared 3%. At the same time, manufacturing sector alone posted its fifth monthly increase in activity and contributed 0.3% to the total production. What is more important, inflationary pressure on manufacturers has eased over the last months, with the total input prices deflation 5.5% in April, posting a sixth consecutive monthly drop.

Despite promising picture, it is important to keep in mind that the sector accounts only for 10% of the overall economic output, hence Tuesday's report is unlikely to have a significant impact on the central bank's policy.
© Dukascopy Bank SA

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