Business confidence slumped, but does it matter?

Note: This section contains information in English only.
Source: Dukascopy Bank SA
"There are material headwinds remaining for the economy (a high NZD, a frail household savings rate) that stymie the potential for that feel-good factor to manifest into reality in its entirety,"
- Cameron Bagrie ANZ chief economist


Last Thursday, following RBNZ's meeting the Kiwi plunged most in nine months, with the corresponding index falling 0.9% against 16 major currencies. A day later a report from the ANZ showed confidence among New Zealand companies slipped in July, however, it was widely anticipated, thus, market reaction was muted. The NZD/USD currency pair found a strong support at 0.8559, while the fact a slight majority of pending orders placed to buy the Kiwi versus the Buck is suggesting traders are still betting on a rebound.

New Zealand companies facing higher borrowing costs and a stubbornly high exchange rate of the domestic currency. This is all a result of the RBNZ tightening process that started earlier this year and is still far from the end despite the central bank decision to take a pause. That was not a surprise that the ANZ Business Outlook survey showed that a net 39.7% of companies were still optimistic in July, while the reading is down from June's 43%. Moreover, this is the fourth straight monthly drop following a 20-year peak of 71% registered in February. Stronger inflationary pressure has led the central bank to raise its official cash rate four times since March, bringing the OCR to 3.50%. The RBNZ maintains that higher rates will guarantee a more balanced and sustained economic recovery. Nevertheless, keeping in mind the recent RBNZ meeting, confidence among companies is likely to strengthen in the coming months.
© Dukascopy Bank SA

Actual Topics

Subscribe to "Fundamental Analysis" feed

تسجيل
كي تعرف المزيد عن منصة تداول دوكاسكوبي بنك للعملات وعقود الفروقات ومعلومات أخرى متعلقة بالتداول,
يرجى الاتصال بنا أو طلب اتصال.
للمزيد من المعلومات حول التعاون العملي المحتمل,
يرجى الاتصال بنا او ترك طلب لاعادة الاتصال
للمزيد من المعلومات حول منصة تداول الفوركس\الخيارات الثنائية, السوق السويسري للفوركس و اي معلومات اخرى تتعلق بالتداول,
يرجى الاتصال بنا أو طلب اتصال.
كي تعرف المزيد عن منصة تداول دوكاسكوبي بنك للعملات وعقود الفروقات ومعلومات أخرى متعلقة بالتداول,
يرجى الاتصال بنا أو طلب اتصال.
للمزيد من المعلومات حول منصة تداول العملات المشفرة\عقود الفروقات\الفوركس, السوق السويسري للفوركس و اي معلومات اخرى تتعلق بالتداول,
يرجى الاتصال بنا أو طلب اتصال.
للمزيد من المعلومات عن الوسطاء المعرفين واي معلومات أخرى متعلقة بالتداول,
يرجى الاتصال بنا أو طلب اتصال.
للمزيد من المعلومات حول التعاون العملي المحتمل,
يرجى الاتصال بنا او ترك طلب لاعادة الاتصال