تقويم الأرباح الموزعة

ما هي الأرباح؟

توزيعات الأرباح هي دفعات منتظمة تدفعها الشركة لمساهميها كمكافأة على استثمارهم في أسهمها. وهي إحدى الطرق الرئيسية التي تُمكّن المستثمرين من تحقيق عائد على استثماراتهم في الأسهم، بالإضافة إلى إمكانية زيادة رأس المال. عادةً ما تدفع الشركات أرباحًا ربع سنوية، مع أن بعضها قد يختار دفعها شهريًا أو نصف سنويًا أو سنويًا.

هناك أنواع عديدة من توزيعات الأرباح التي يمكن للشركات توزيعها. أكثرها شيوعًا هو التوزيع النقدي، حيث يحصل المساهمون على مبلغ محدد من المال مقابل كل سهم يملكونه. بتوزيع المزيد من الأسهم بدلًا من النقد، تزيد أرباح الأسهم بشكل أساسي من حصة ملكية المستثمر في الشركة. أحيانًا، تُدفع لمرة واحدة، وتُعرف بالتوزيعات الخاصة، نتيجةً لأحداث استثنائية، مثل بيع الأصول أو مواسم ازدهار الإيرادات الاستثنائية. على الرغم من ندرة هذه التوزيعات، إلا أن هناك أيضًا توزيعات على العقارات، والتي تتضمن منح المساهمين أصولًا أو سلعًا ملموسة.

كيف ترتبط الأرباح بتداول العقود مقابل الفروقات؟

يُضارب متداولو عقود الفروقات على الأسهم على تحركات الأسعار بدلاً من امتلاك الأسهم الأساسية. ولضمان حصول المتداولين على نفس التأثير المالي الذي يحصل عليه المساهمون الفعليون، يضع مُزودو عقود الفروقات إجراءاتٍ لمراعاة توزيعات الأرباح.

• في يوم استحقاق الأرباح، عادةً ما يحصل المتداولون الذين يحتفظون بمراكز طويلة الأجل في عقود الفروقات على تعديل إيجابي للأرباح. هذا يعني أن المبلغ الذي كان سيُدفع كأرباح على الأسهم الفعلية يُضاف إلى حساب المتداول. ولمحاكاة النتائج المالية لامتلاك السهم الأساسي، يُحسب التعديل عادةً على أنه صافي مبلغ الأرباح بعد الضرائب المحلية. دون امتلاك الأسهم فعليًا، تتيح هذه الاستراتيجية لمتداولي عقود الفروقات الاستفادة من مزايا توزيع الأرباح.
• من ناحية أخرى، تُدار مراكز العقود مقابل الفروقات القصيرة بشكل مختلف. في حال الإعلان عن توزيعات أرباح، يجب على المتداولين الذين يحتفظون بمراكز قصيرة دفع مبلغ التوزيعات. وينعكس هذا التعديل في الالتزام المالي الناتج عن اقتراض وبيع الأسهم الفعلية. ويتأثر رصيد حساب المتداول وربحية مركزه الإجمالية بالدفعة، التي تُعالج فورًا في تاريخ استحقاق الأرباح.

من المهم للغاية إدارة المخاطر عند تداول عقود الفروقات (CFDs) مع أحداث توزيع الأرباح. نظرًا لتقلب أرصدة الحسابات، يجب على المتداولين مراعاة هذه التغييرات في نهجهم التداولي العام. وبما أن تغيرات توزيعات الأرباح قد تؤثر على رأس مال التداول المتاح، فقد تتأثر متطلبات الهامش أيضًا. لاتخاذ قرارات تداول أفضل، غالبًا ما يدمج متداولو عقود الفروقات ذوو الخبرة توقعات توزيعات الأرباح في تحليلاتهم الفنية والأساسية.

توضح العلاقة بين عقود الفروقات وتوزيعات الأرباح الطبيعة المعقدة لتداول المشتقات. تضمن عملية المطابقة المالية أن متداولي عقود الفروقات لا يزال بإمكانهم الاستفادة من المزايا المالية للأسهم التي توزع أرباحًا، على الرغم من أنهم لا يتلقون مدفوعات الأرباح الفعلية أو حقوق التصويت التي تأتي مع امتلاك الأسهم. وهذا يسمح بتقنيات تداول مرنة يمكنها الاستفادة من تحركات الأسعار وإعلانات توزيعات الأرباح في الأسواق الدولية.

ما هي تواريخ توزيع الأرباح؟

نظرًا لأن هذه التواريخ المهمة لها تأثير مباشر على مراكز التداول وأرصدة الحسابات، فمن الضروري أن يفهم متداولو عقود الفروقات تواريخ توزيعات الأرباح. فيما يلي التواريخ الأربعة المهمة لتوزيعات الأرباح:

• <ب>تاريخ الإعلان/التاريخ المعلن: هو التاريخ الذي يعلن فيه مجلس إدارة الشركة رسميًا عن توزيعات الأرباح القادمة، بما في ذلك مبلغ السهم الواحد والتواريخ المهمة الأخرى. هذا هو أول إشعار عام بتوزيع الأرباح.
• تاريخ توزيع الأرباح السابق: التاريخ الأكثر أهمية بالنسبة للمتداولين - إذا اشتريت سهمًا في هذا التاريخ أو بعده، فلن تتلقى دفعة الأرباح القادمة. وعادةً ما ينخفض سعر السهم تقريبًا بمقدار توزيعات الأرباح في هذا التاريخ لأن المشترين الجدد لن يحصلوا على توزيعات الأرباح.
• تاريخ السجل: التاريخ الذي تبحث فيه الشركة في سجلاتها لتحديد المساهمين المؤهلين لتلقي الأرباح. عادةً ما يتم تحديد يوم عمل واحد بعد تاريخ استحقاق الأرباح السابقة. يحق للمستثمرين الذين يمتلكون الأسهم قبل تاريخ استحقاق الأرباح السابقة.
• تاريخ السداد: التاريخ الذي توزع فيه الشركة فعليًا مدفوعات الأرباح على المساهمين المستحقين. بالنسبة لمتداولي عقود الفروقات، يكون هذا هو الوقت الذي تنعكس فيه عادةً تعديلات توزيعات الأرباح في حسابات التداول الخاصة بهم - تعديلات إيجابية لصفقات الشراء وسلبية لصفقات البيع.

لماذا استخدام روزنامة توزيعات الأرباح

تتبع التواريخ الرئيسية لتوزيعات الأرباح: يعرض التقويم تواريخ توزيعات الأرباح السابقة للسهم وتواريخ الإعلان عنها والمستحقة الدفع. ونظرًا لأن المساهمين الذين يمتلكون الأسهم قبل تاريخ استحقاق الأرباح السابقة هم فقط من يحق لهم الحصول على الأرباح، فإن هذا التاريخ مهم بشكل خاص.

خطط استراتيجيات التداول والاستثمار:

• بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على توزيعات الأرباح، فإن معرفة تواريخ توزيعات الأرباح القادمة تسمح بشراء الأسهم في الوقت المناسب للتأهل للحصول على مدفوعات الأرباح.
• يمكن لمتداولي عقود الفروقات (عقود الفروقات) التخطيط حول هذه التواريخ حيث أن مدفوعات الأرباح غالبًا ما تؤثر على أسعار عقود الفروقات من خلال التعديلات.

تحسين توليد الدخل: يمكن للمستثمرين الذين يهدفون إلى تحقيق دخل منتظم استخدام التقويم لتتبع مدفوعات الأرباح وتقدير التدفقات النقدية، ومواءمة محافظهم الاستثمارية لتلبية احتياجات الدخل الشخصي.

إدارة فرص مراجحة توزيعات الأرباح: مراجحة توزيعات الأرباح هي استراتيجية يقوم فيها المتداولون بشراء الأسهم قبل تاريخ استحقاق الأرباح مباشرةً للاستفادة من توزيعات الأرباح وبيعها بعد ذلك بوقت قصير. يساعد التقويم في تحديد فرص مثل هذه الاستراتيجيات.

ابق على اطلاع على أحداث السوق: يمكن أن تؤثر إعلانات توزيعات الأرباح الموزعة على أسعار الأسهم ومعنويات السوق. فالشركات التي تزيد من توزيعات الأرباح غالبًا ما تشهد زيادة في ثقة المستثمرين، في حين أن خفض توزيعات الأرباح قد يشير إلى وجود مشاكل مالية.