Calendário de Dividendos

O que são os dividendos?

Os dividendos são pagamentos regulares efectuados por uma empresa aos seus acionistas como recompensa pelo seu investimento em acções da empresa. São uma das principais formas de os investidores obterem um retorno do seu investimento em acções, para além da possibilidade de valorização do capital. As empresas pagam normalmente dividendos numa base trimestral, embora algumas possam optar por pagar dividendos numa base mensal, semestral ou anual.

Existem vários tipos de dividendos que as empresas podem distribuir. O tipo de dividendo mais popular é o em dinheiro, em que os acionistas recebem uma determinada quantia de dinheiro por cada ação que possuem. Ao distribuir mais acções em vez de dinheiro, os dividendos em acções aumentam essencialmente a posição de propriedade de um investidor na empresa. Os pagamentos únicos, conhecidos como dividendos especiais, são por vezes a consequência de ocorrências excepcionais, como a venda de activos ou épocas de receitas excecionalmente prósperas. Apesar de serem pouco comuns, existem também dividendos de propriedade que implicam a entrega aos acionistas de bens ou activos tangíveis.

Como é que os dividendos estão relacionados com a negociação de CFD?

Os operadores de CFDs sobre acções especulam sobre os movimentos de preços em vez de possuírem efetivamente as acções subjacentes. Para garantir que os investidores tenham o mesmo impacto financeiro que os acionistas reais, os fornecedores de CFDs têm medidas em vigor para ter em conta os eventos de dividendos.

• No dia do ex-dividendo, os investidores que detêm posições longas em CFDs receberão normalmente um ajustamento positivo dos dividendos. Isto significa que o dinheiro que teria sido pago como dividendo sobre as acções reais é creditado na conta do negociante. Para reproduzir os resultados financeiros de possuir as acções subjacentes, o ajustamento é frequentemente calculado como o montante líquido de dividendos após impostos locais. Sem realmente possuir as acções, esta estratégia permite aos negociadores de CFD tirar partido dos benefícios relacionados com os dividendos.
• As posições curtas de CFD, por outro lado, são tratadas de forma diferente. No caso de um anúncio de dividendos, os operadores que detêm posições curtas devem pagar o montante dos dividendos. A obrigação financeira que teria resultado do empréstimo e da venda de acções reais reflecte-se neste ajustamento. O saldo da conta do negociante e a rentabilidade global da posição são afectados pelo pagamento, que é imediatamente processado na data ex-dividendo.

É particularmente importante gerir o risco quando negoceia CFDs em torno de eventos de dividendos. Como os saldos das contas podem flutuar, os investidores precisam de ter em conta estas alterações na sua abordagem global de negociação. Como as alterações de dividendos podem afetar o montante de capital de negociação disponível, os requisitos de margem também podem ser afectados. Para tomar melhores decisões de negociação, os operadores de CFD experientes incorporam frequentemente as expectativas de dividendos na sua análise técnica e fundamental.

A ligação entre CFDs e dividendos ilustra a natureza complexa da negociação de derivados. O processo de correspondência financeira assegura que os negociadores de CFDs podem ainda beneficiar das vantagens financeiras das acções que pagam dividendos, mesmo que não recebam pagamentos de dividendos reais ou os direitos de voto que vêm com a posse de acções. Isto permite técnicas de negociação flexíveis que podem tirar partido dos movimentos de preços e dos anúncios de dividendos nos mercados internacionais.

Quais são as datas dos dividendos?

Uma vez que estas datas importantes têm um impacto direto nas posições de negociação e nos saldos das contas, é imperativo que os negociadores de CFD compreendam as datas dos dividendos. De seguida, apresentamos-lhe as quatro datas de dividendos cruciais:

• Data de declaração/anúncio: A data em que o conselho de administração de uma empresa anuncia oficialmente o próximo pagamento de dividendos, incluindo o montante por ação e outras datas importantes. Este é o primeiro aviso público do dividendo.
• Data Ex-Dividendo: A data mais crucial para os investidores - se comprar acções nesta data ou depois dela, não receberá o próximo pagamento de dividendos. O preço das acções normalmente ajusta-se para baixo em aproximadamente o montante do dividendo nesta data porque os novos compradores não receberão o dividendo.
• Data de registo: A data em que a empresa analisa os seus registos para determinar quais os acionistas que estão qualificados para receber o dividendo. Normalmente, é fixada um dia útil após a data ex-dividendo. Os investidores que possuem as acções antes da data ex-dividendo são elegíveis.
• Data de pagamento: A data em que a empresa distribui efetivamente os pagamentos de dividendos aos acionistas elegíveis. Para os negociadores de CFD, esta é a data em que os ajustes de dividendos são normalmente reflectidos nas suas contas de negociação - ajustes positivos para posições longas e negativos para posições curtas.

Porquê utilizar o Calendário de Dividendos

Acompanhe as principais datas de dividendos: O calendário apresenta as datas de ex-dividendo, anunciadas e a pagar da ação. Uma vez que apenas os acionistas que possuíam as acções antes da data ex-dividendo serão elegíveis para o dividendo, esta data é especialmente significativa.

Planeie estratégias de negociação e investimento:

• Para os investidores focados em dividendos, saber as próximas datas de dividendos permite a compra atempada de acções para se qualificarem para o pagamento de dividendos.
• Os operadores de CFD (Contract for Difference) podem planear em torno destas datas, uma vez que os pagamentos de dividendos afectam frequentemente os preços dos CFD através de ajustamentos.

Optimize a geração de rendimentos: Os investidores que pretendem obter um rendimento regular podem utilizar o calendário para acompanhar os pagamentos de dividendos e estimar os fluxos de caixa, alinhando as suas carteiras para satisfazer as necessidades pessoais de rendimento.

Gerir oportunidades de arbitragem de dividendos: A arbitragem de dividendos é uma estratégia em que os investidores compram acções imediatamente antes da data ex-dividendo para capturar o dividendo e vendem-nas pouco depois. O calendário ajuda a identificar oportunidades para essas estratégias.

Mantenha-se informado sobre os eventos do mercado: Os anúncios de dividendos podem ter impacto nos preços das acções e no sentimento do mercado. As empresas que aumentam os dividendos registam frequentemente um aumento da confiança dos investidores, ao passo que os cortes nos dividendos podem assinalar problemas financeiros.