Os Contratos por Diferença (CFD) são um instrumento financeiro que permite que especule a oscilação de preços em diferentes mercados, tais como índices, matérias-primas, ações e tesouros ou seus derivados, ou estimativas de valor.
Ao contrário do trading tradicional nesses mercados, não precisa de uma grande quantidade de capital para começar a operar - os CFDs operam-se com margem, de forma similar ao Forex, frequentemente utilizando alavancagem.
Os CFD podem ser usados para especular sobre as oscilações de preços, diversificar ou cobrir carteiras de ações ou matérias-primas, sem necessidade de colaterais significativos. Oferecem uma maior flexibilidade no tamanho dos lotes em comparação com a negociação clássica de futuros.
Ainda que o preço de um CFD costume refletir o preço de um ativo subjacente, nem sempre isso acontece. Tenha em conta que não estará a comprar nem a adquirir a propriedade do ativo subjacente em si.
Os Contratos por Diferença são feitos para dar resposta às necessidades da maioria dos traders:
O mesmo que na negociação Forex, a negociação CFD permite-lhe comprar (long) se acredita que os preços de mercado irão subir ou vender (short) se acreditar que os preços de mercado irão cair.
Os CFDs são operados com alavancagem, significando que precisará apenas de um pequeno depósito para abrir a sua posição, em vez de ter que colocar o valor total do trade.
Diversos instrumentos CFD são negociados fora das sessões de trading dos mercados convencionais.
Se prevê que o seu portfólio de ações ou matérias-primas pode perder parte do seu valor a curto prazo, pode utilizar CFDs para cobrir esta perda através de vendas em short.
Os Contratos por Diferença (CFDs) oferecem uma forma única de participar nos mercados financeiros. Mas como funcionam? Diferentemente da propriedade tradicional de ações, em que compra e detém ativos diretamente e pode ter de se preocupar sobre onde se guarda o ativo, o trading de CFD gira em torno do aproveitamento das movimentações de preço do ativo, sem a necessidade de o possuir. Os CFDs cobrem uma gama muito vasta de instrumentos financeiros.
Ao operar com CFD, um trader abre uma conta com um broker de CFD, deposita fundos e escolhe os instrumentos financeiros que deseja negociar, tais como ações, matérias-primas, ou moedas. Cada CFD representa um acordo entre o trader e o broker para intercambiar a diferença no valor de um ativo, desde o momento em que o contrato é aberto, até ao momento em que se encerra.
Por exemplo, se um trader acreditar que o preço de uma determinada ação vai aumentar, ele pode abrir uma posição "long", comprando um CFD sobre essa ação. Se o preço da ação subir como esperado, o trader poderá vender o CFD a um preço maior, sendo o lucro a diferença entre o preço de compra e de venda, menos quaisquer custos associados como comissões e rollovers. Pelo contrário, se o trader espera que o preço caia, poderá abrir uma posição "short" vendendo um CFD. Se o preço cair, o trader pode recomprar o CFD ao menor preço e ganhar a diferença de preços.
Uma característica própria do trading de CFD é o uso de alavancagem, que permite que os traders controlem uma posição com tamanho maior do que aquela que o saldo da sua conta normalmente permitiria. Por exemplo, com uma alavancagem de 10:1, 1000$ seus poderiam controlar uma posição CFD no valor de 10,000$ (10 x 1,000$). Isto aumenta essencialmente a sua exposição ao mercado, permitindo que amplie potencialmente os seus lucros se a sua previsão sobre o movimento do preço estiver correta.
A alavancagem tem um requisito: a margem. Trata-se de um depósito que deve ser mantido na sua conta, para deter uma posição de CFD alavancada. O requisito de margem exprime-se normalmente como uma percentagem do valor total da posição. Por exemplo, um requisito de margem de 5% numa posição CFD de 10,000$ requeriria um saldo mínimo em conta de 500$ (5% x 10,000$).
Os brokers também exigem uma margem de manutenção para garantir que os traders podem cobrir perdas potenciais. Na eventualidade de o mercado se movimentar contra a posição do trader e o saldo da conta cair abaixo do nível da margem de manutenção, poderá ocorrer um margin call, o que requer que o trader deposite fundos adicionais ou feche posições, para limitar perdas subsequentes.
O trading de CFD oferece uma série de vantagens apelativas tanto para traders principiantes como experientes.
Os CFDs permitem-lhe especular sobre os movimentos de preço de uma vasta gama de instrumentos financeiros, com alavancagem superior ao que é permitido no trading direto. Esta variedade inclui ações, forex (pares de moedas), matérias-primas (como o petróleo ou o ouro), índices e até criptomoedas. Isto proporciona flexibilidade aos traders e a possibilidade de ajustar as suas estratégias à medida de diferentes condições de mercado.
Unlike traditional stock ownership, CFDs allow you to control a position with a smaller initial investment. This can be particularly attractive for beginners who want to test the waters of financial markets without committing large amounts of capital.
A alavancagem é uma função característica do trading de CFDs. Permite que controle um tamanho de posição maior do que o saldo da sua conta normalmente permitiria. Por exemplo, com uma alavancagem de 50:1, um depósito de 1,000$ poderia controlar uma posição CFD de 50,000$. Se a sua previsão sobre a movimentação de preços estiver correta, esta alavancagem pode magnificar os seus ganhos potenciais.
Ao contrário da posse tradicional de ações, em que pede emprestado e recompra ativos para lucrar com posições short, o trading de CFDs oferece-lhe a flexibilidade de abrir uma posição short diretamente na sua conta de trading sem ter de pedir emprestado. Neste caso, ao operar em short com CFDs poderá eliminar os custos de empréstimo ou comsissões de empréstimo de ações. No entanto, tenha em conta que alguns tipos de CFDs também não se podem vender em short; peça mais informações ao seu Gestor especializado.
Ainda que operar com CFDs ofereça várias vantagens atrativas, também traz consigo desvantagens que os traders precisam de considerar. É de suma importância estar completamente ciente das desvantagens potenciais do trading de CFD, para que se possa desenvolver uma estratégia de trading abrangente e gerir riscos com eficácia.
A alavancagem, uma arma de dois gumes no trading de CFD, pode ampliar não só ganhos, mas também perdas. Imagine um trader com uma conta de 1,000$ que utiliza uma alavancagem de 10:1 para abrir uma posição CFD sobre uma ação. Se o preço se movimentar contra si, mesmo uma pequena queda de preço poderá resultar numa perda significativa, potencialmente excedendo o seu depósito inicial. Para calcular o tamanho da posição, os principiantes podem recorrer a uma calculadora forex oferecida pela Dukascopy. Isto poderá ajudar a gerir os riscos de forma inteligente.
A conveniência da alavancagem tem o seu preço. Os brokers de CFD costumam cobrar comissões de financiamento overnight por deter posições alavancadas ao longo de vários dias de trading. Estas comissões podem acumular-se com o tempo, especialmente em posições a longo-prazo, impactando eventuais rendimentos. Os traders devem ter estas comissões em conta ao desenvolver as suas estratégias de trading. Para tarifas overnight e outras informações, clique aqui.
Os mercados financeiros são inerentemente voláteis, e as posições CFD estão expostas a estas flutuações. Movimentos de preço repentinos podem rapidamente reduzir lucros ou exacerbar perdas, especialmente em trades a curto-prazo. Além disso, o spread (a diferença entre o preço de compra e o preço de venda de um CFD) atua como um custo adicional para cada trade. Traders frequentes com estratégias a curto-prazo podem considerar que estes spreads reduzem os seus ganhos. Clique aqui para verificar os spreads médios.
Embora possam parecer acessíveis à primeira vista, os CFDs podem ser instrumentos complexos. Compreender fatores como a alavancagem, os requisitos de margem e os vários tipos de ordens é crucial para tomar decisões de trading informadas. Para traders principiantes, a complexidade envolvida poderá levar a erros de cálculo e enganos custosos.
Para melhor ilustrar como o trading de CFD funciona, vejamos exemplos de uma operação rentável e de uma operação perdedora.
Suponhamos que um trader acredita que o preço de EUR/USD irá subir. Decide então abrir uma posição long (de compra) neste par de moedas. O preço atual de EUR/USD é 1:2000 e o trader decide usar uma alavancagem de 1:200. O trader tem $1,000 na sua conta e quer usar $200 como margem.
Calcule o lucro:
Ganhos = (0.0050 x 33 333) = $166.67
O trader teve um lucro de $166.67, duplicando o seu investimento de margem inicial. Este exemplo demonstra como a alavancagem pode aumentar os lucros no trading de CFD.
Noutro cenário, suponhamos que o trader acredita que o preço de GBP/USD irá descer e decide colocar short (vender) neste par de moedas. O preço atual de GBP/USD é de 1.4000 e o trader usa a mesma alavancagem de 1:200. O trader deposita novamente $200 como margem da sua conta de $1000.
Calcule a perda:
Perda = (0.0100 x 28,571) = 285,71
Neste caso, o trader perde 285,71 GBP, ilustrando o risco de alavancagem em trading de CFD. Se o preço tivesse continuado a mover-se contra a posição do trader, as perdas poderiam ser muito superiores.
A celebração de uma negociação de Contrato or Diferenças é especulativa e pode resultar em uma perda substancial, que pode exceder todo o seu investimento. A perda potencial pode teoricamente ser ilimitada.
O trading de CFD é um investimento de alto risco. O uso de alavancagem pode ampliar tanto lucros como perdas, e o spread pode reduzir potenciais benefícios. O mercado é complexo e sujeito a erros de julgamento, pelo que é crucial operar com cautela e uma forte compreensão dos riscos associados.
A plataforma mais adequada para trading de CFD varia conforme as necessidades individuais. Algumas opções populares incluem a MetaTrader 4 (MT4) pela sua interface intuitiva e funcionalidades de trading avançadas, e a MetaTrader 5 (MT5) pelas suas funções adicionais. Outra plataforma recomendada é a JForex 4, oferecida pelo Banco Dukascopy, que dá acesso a tipos de ordem avançados e capacidades de automatização.
O trading de CFDs pode ser ilegal ou estar muito restrito em alguns países, como nos Estados Unidos da América, Hong Kong e Bélgica. Nos EUA, a Securities e Exchange Commission (SEC) proíbe as operações com CFD aos investidores minoristas. Em Hong Kong, a Securities and Futures Commission (SFC) restringe as operações com CFD devido aos elevados riscos envolvidos. Na Bélgica, o trading de CFDs sobre instrumentos OTC está proibido para os investidores minoristas. Verifique sempre os regulamentos da sua jurisdição antes de considerar o trading de CFDs.