Margins / Sicherheitsleistungen

Transaktionen im SWFX erfolgen auf der Basis des „Margin-Tradings“ (Hebel basiert). Kunden können auf diese Weise mit einem Vielfachen des von ihnen hinterlegten Kapitals handeln - und ihre Profite so wesentlich erhöhen. Die Gesamtsumme der Positionen eines Kontos wird durch ein generelles Limit (Kreditrahmen oder Maximalhebel) beschränkt. Dieses wird in der jeweiligen Basiswährung berechnet und ergibt sich aus der Multiplikation des als Sicherheitsleistung hinterlegten Betrages mit einem bestimmten Hebelsatz. Generell kann das maximale Handelslimit die Eigenkapitaleinlage um das Hundertfache übersteigen, in Absprache mit dem Kunden kann auch ein anderer Hebel vereinbart werden (z.B. 1:50 oder 1:20). Die erforderliche Sicherheitsleistung zur Aufrechterhaltung einer Position wird automatisch zu Beginn einer Transaktion errechnet. Informationen zum jeweils verbleibenden Kreditspielraum sind für unsere Kunden in Echtzeit auf der Handelsplattform ersichtlich.

Mindestkapitalanforderung

Um sowohl Kunden als auch Dukascopy Bank SA vor eventuellen Risiken zu schützen, muss das Eigenkapital mindestens 100 CHF betragen. Sollte ein Konto in diesem Augenblick eine Unterdeckung aufweisen, wird es umgehend blockiert (es können keine zusätzlichen Positionen eröffnet werden).

* Die minimale Sicherheitsleistung ist vom Hebel abhängig
** Zusätzliche Informationen finden Sie unter Hebelsatz an arbeitsfreien Tagen
*** Konten, die einen Eigenkapitalwert unter CHF 100 ausweisen, können durch Dukascopy Bank SA blockiert werden.

Hebelnutzung

Um die jeweilige Hebelnutzung und den verbliebenen Kreditspielraum eines Kontos mitzuverfolgen, hat Dukascopy Bank SA einen speziellen, ständig aktualisierten Hebelnutzungsrechner entwickelt. Dieser verschafft dem Kunden den notwendigen Überblick und dient zudem als Grundlage für „Margin calls“ und „Margin cuts“. Die Berechnung der Hebelnutzung erfolgt nach folgender Regel:

*Der Kreditrahmen entspricht der Eigenkapitaleinlage eines Kontos multipliziert mit dem festgesetzten Hebel.

Beispiel:
Gesammtsumme der Positionen= USD 1,000,000
Gewinn oder Verlust = 0
Hebelsatz = 1:20
Eigenkapital = USD 100,000
Kreditrahmen = Eigenkapital X Hebel = USD 100,000 X 20 = USD 2,000,000
Hebelnutzung = Positionen / Kreditrahmen = 1,000,000 / 2,000,000 = 50%

'Margin call' und 'Margin cut'

Margin call (Hebelnutzung>100%) bedeutet, dass die Gesamtkreditlinie eines Kontos überschritten und keine „freie Margin“ mehr vorhanden ist. In dieser Situation sollten Kunden entweder Positionen schließen oder solche eröffnen, die das Engagement reduzieren. Bei Erreichen des „Margin-call“-Levels werden Positionen nicht automatisch geschlossen. Aufträge, die zur weiteren Erhöhung der Positionen führen, werden vom System jedoch abgelehnt und annuliert.

Margin cut oder Cut-off level (Hebelnutzung≥ 200%) - Falls die Hebelnutzung 200% erreicht oder übersteigt, hat Dukascopy das Recht (aber keine Verpflichtung), bestehende Positionen des Kunden zu schließen bzw. neue, in Gegenrichtung wirkende Positionen zu eröffnen. In der Regel greift das System so ein, dass die Hebelnutzung auf zirka 100% fällt.

Hebelsatz an arbeitsfreien Tagen (Wochenendhebel)

Der maximale Hebelsatz außerhalb der Marktzeiten (Wochenende, Feiertage) liegt bei 1:30. Dies geschieht um Kunden und ihr eingesetztes Kapital vor massiven Preisschwankungen bei Markteröffnung nach Wochenenden und Feiertagen zu schützen.

Algorithmus: Die Bedingungen des Handels für die Zeit der Schließung des Marktes treten 3-4 Stunden vor Schließung (vor den arbeitsfreien Tagen, den Feiertagen usw) und bis zu seiner Eröffnung in Kraft. Bei der Marktschließung am Freitag tritt die Reduktion des Hebelsatzes um 18:00 Greenwich Zeit in Kraft. Als Ergebnis einer Hebelreduktion kann sich die Hebelnutzung erhöhen, wenn auf dem Konto laufenden Positionen offen sind. Unabhängig der Margin Bedingungen übers Wochenende, sind die generellen Hebelnutzungsbedingungen massgebend. Insbesondere ist zu beachten, dass „margin call ” und “ margin cut ” auch bei Hebel 1:30 aktiv sind und dass im Fall ungenügender Mittel zur Aufrechterhaltung der laufenden Positionen auf dem Konto die Reduktion der laufenden Positionen nötig wird.

Risiken bei Hebelnutzung

Währungshandel auf der Basis von Hebel (Margin) trägt Risiken in sich und ist deswegen keineswegs für jeden Investor geeignet. Die Nutzung eines Hebels kann äußerst profitabel sein, aber ebenso erhebliche Verluste einbringen. In Phasen großer Preisschwankungen kann sich eine Sicherheitseinlage schnell als ungenügend erweisen. Die „Margin“-Anforderungen der offenen Positionen können dazu führen, dass solche Positionen mit Verlust glattgestellt werden müssen oder/und die Höhe der jeweiligen Sicherheitseinlage aufgestockt werden muss, um weiterhin handeln zu können. Der Kunde anerkennt, dass er die volle Verantwortung zur ausreichenden Deckung der auf seinem Konto geführten Positionen trägt.