Dollar drops due to ISM Services PMI

Note: This section contains information in English only.
Source: Dukascopy Bank SA


At exactly 15:00 GMT, the US Institute for Supply Management published its Purchasing Managers Index. The markets expected the index to show good conditions in the sector, but the actual data disappointed. Due to this reason the US Dollar sharply declined.

The index is an aggregate number for a survey of sales managers at top US firms. Managers reply by ticking how they see the sector doing. The reply range goes from 0 to a 100. A final average reading above 50 indicates that the sector is doing well, but a reading below 50 is seen as bad. Note that in most cases it is near the 50 mark. During the last decade, only during the Covid crash the markets observed two months near 45.0 and 40.00.

This month, the market expected the reading to be at 53.0, but the actual number is 52.6. The difference form the forecast indicates the United States Services sector is doing well, but not as good as expected. Namely, the numbers indicate less economic activity in the sector, which in turn means less demand for USD in services. The lower local demand reduces the value of the USD.

US Dollar index declined 35 base points or 0.33% during the announcement, before recovering half of the losses just ten minutes after the event.
Back to articles

Actual Topics

Wed, 06 Mar 2024 15:32:54 GMT

Jerome Powell causes volatility

The Chairman of the US Federal Reserve Jerome Powell has just caused market volatility. Comments made at a testimony before US Congress committee have created various market reactions. In general, the head of the US monetary policy makers has stated that he still expects to cut interest rates during this year. This aspect is good for the financial markets, but

Fri, 16 Feb 2024 13:39:10 GMT

US inflation remains persistent

The United States Bureau of Labor Statistics has just published the monthly Producer Price Index data. Prices for goods at the wholesale level have grown stunningly. The monthly increase in the PPI is at 0.3% and the Core PPI at 0.5%. Both were expected to increase just 0.1%. The producer price increase indicates that inflation is set to continue

Subscribe to "Fundamental Analysis" feed

Подписаться
Чтобы узнать больше о торговой платформе Forex/CFD, SWFX и получить другую информацию, связанную с торговлей,
пожалуйста, звоните нам или запросите обратный звонок.
Для получения дополнительной информации относительно сотрудничества,
пожалуйста, позвоните нам или запросите обратный звонок.
Чтобы узнать больше о торговых платформах (Forex / Бинарные опционы) от Dukascopy Bank, торговой площадке SWFX или получить другую информацию, связанную с торговлей,
пожалуйста, позвоните нам или запросите обратный звонок.
Чтобы узнать больше о торговой платформе Forex/CFD, SWFX и получить другую информацию, связанную с торговлей,
пожалуйста, звоните нам или запросите обратный звонок.
Чтобы узнать больше о Крипто / CFD / Forex торговых платформах, SWFX и получить другую информацию, связанную с торговлей,
пожалуйста, позвоните нам или запросите обратный звонок.
Чтобы узнать больше о Представляющих агентах и получить другую информацию, связанную с торговлей,
пожалуйста, позвоните нам или запросите обратный звонок.
Для получения дополнительной информации относительно сотрудничества,
пожалуйста, позвоните нам или запросите обратный звонок.